海南省人事劳动保障厅 海南省文化广电出版体育厅


琼人劳保专〔2006〕108号

海南省人事劳动保障厅、海南省文化广电出版体育厅关于印发《海南省体育系列专业技术资格条件(暂行)》的通知

各市、县、自治县、人事劳动保障局、文化广电出版体育局,洋浦开发区管理局,各有关单位:
现将修订后的《海南省体育系列专业技术资格条件（暂行）》印发给你们，请遵照执行。执行中有何意见和建议，请向省人事劳动保障厅专业技术人员管理处或省文化广电出版体育厅人事处反馈。
自本通知下发之日起，原评审条件停止执行。



二○○六年十二月十五日

海南省体育系列初级专业技术资格
评审条件（暂行）

第一条 适用范围
本条件适用于我省体育系统从事体育训练教学的在职在岗专业技术人员。
第二条 申报条件
（一） 基本条件
1．热爱祖国，遵纪守法，坚持四项基本原则，爱岗敬业，恪守工作纪律和职业道德。
2．任现职以来，各年度的考核均为“称职”以上等次。
（二）学历、资历条件
1．三级教练：
中专学历，从事训练教学工作满1年。
2．二级教练：
（1）大学本科学历，从事本专业工作满1年。
（2）大学专科学历，从事本专业工作满3年或取得三级教练员资格并受聘该职务满2年。
（3）中专学历，取得三级教练员资格并受聘该职务满5年。
（4）高中学历，取得三级教练员资格并受聘该职务满7年（本条款只适用于1983年以前的高中毕业生）。
（三）继续教育和从业资格要求
1．参照省人事劳动部门关于我省专业技术人员继续教育的规定，达到相关要求。
2．取得由省以上行政主管部门组织的初级教练员岗位培训合格证书。
第三条 评审条件
1．三级教练：
初步了解体育基础理论和专业知识，基本掌握训练教学的内容和方法，能够完成训练教学任务。
2．二级教练：
基本掌握体育基础理论和专业知识、技能，能够按照训练大纲要求较好地完成选材和基础训练工作，能够较熟练地运用训练教学方法、手段，出色完成训练、比赛任务。
各类业余体育学校教练员培训的运动员按训练大纲要求40%达及格标准，并向上级训练组织输送一名以上运动员。
第四条 认定条件
1．体育专业中专毕业，从事本专业技术工作满1年，考核合格，可认定三级教练任职资格。
2． 体育专业本科毕业从事本专业技术工作满1年、体育专业大专毕业从事本专业技术工作满3年，经单位考核合格，可认定二级教练任职资格。


海南省体育系列一级教练专业技术资格
评审条件（暂行）

第一条 适用范围
本条件适用于我省体育系统从事体育训练教学的在职在岗专业技术人员。
第二条 申报条件
（一）基本条件
1．热爱祖国，遵纪守法，坚持四项基本原则，爱岗敬业，有良好的职业道德。
2．任现职以来，各年度的考核均为“称职”以上等次。
（二）学历、资历条件
申报人员应具备下列条件之一：
1．本专业或相关专业硕士研究生毕业，取得二级教练资格并受聘该职务满2年；
2．本专业大学本科学历，取得二级教练资格并受聘该职务满4年；
3．本专业大学专科学历，取得二级教练资格并受聘该职务满6年。
（三）外语、计算机应用能力条件
1．掌握一门外语，并按规定参加省人事部门组织的统一考试，成绩达到合格标准；
2．掌握计算机操作技术，并按规定参加省人事部门组织的职称计算机应用能力等级考试，成绩达到合格标准；
3．市、县级业余体校教练员根据其工作性质和现状暂不作外语要求。其他免除外语或计算机要求的，按省人事部门有关规定执行。
（四）继续教育和从业资格要求
1. 按照行政主管部门关于专业技术人员继续教育规定，达到相关要求。
2. 取得由省以上行政主管部门组织的中级教练员岗位培训合格证书。
（五）破格条件
符合下列条件第1、2项之一者，可不受上述学历、资历和外语条件限制，破格申报：
1． 在优秀运动队训练8年以上，曾获得全国最高水平比赛前三名或集体项目全国比赛前八名（主力队员）以上成绩的优秀运动员，退役后从事教练员工作者。
2.年满40岁，从事本专业技术工作满15年，取得二级教练资格并受聘该职务后，取得下列成绩之一者：
（1）训练2年以上的运动员获全国最高水平比赛前三名或全运会比赛前八名。
（2）向上一级训练组织输送3名以上或向国家队输送1名运动员。
第三条 评审条件
（一）学识水平及工作能力
1．系统地掌握体育及其相关专业的基础理论和专业知识，具备一定的科学文化知识。
2．按照体育运动人才成长的规律，制定、实施训练规划和训练计划；承担运动员的训练教学和参加国内外比赛的指导工作；选拔、培养和输送后备人才。
3．及时了解本人所教项目的发展动向，能结合训练教学实践，进行有关选材和改进训练方法等方面的科学研究。
4．在公开发行的体育专业刊物上发表本专业论文1篇以上。
（二）业绩成果
1．在优秀运动队的教练员，应具备下列条件之一：
（1）训练2年以上的运动员取得全国最高水平比赛录取前八名。
（2）取得全国青年锦标赛前三名或全国城市运动会前三名。
（3）集体项目取得全国最高水平比赛前十六名。
2．在各类业余体育学校的教练员，应具备下列条件之一：
（1）培训的运动员按训练大纲要求60%达及格标准，并向上级训练组织输送3名以上或向国家队输送1名运动员。
（2）在全国青少年比赛中获得前六名或在全国分区赛中获得前三名。
（3）培训1年以上的运动员输送后五年内取得（二）款第1项所列业绩成果之一项。
第四条 认定条件
1. 获得体育博士学位，可认定为一级教练任职资格。
2．获得体育专业硕士研究生学历，从事本专业技术工作满3年，经单位考核合格，可认定一级教练任职资格。

















海南省体育系列高级教练专业技术资格
评审条件（暂行）

第一条 适用范围
本条件适用于我省体育系统从事体育训练教学的在职在岗专业技术人员。
第二条 申报条件
（一）基本条件
1．热爱祖国，遵纪守法，坚持四项基本原则，爱岗敬业，有良好的职业道德。
2．任现职以来，各年度的考核均为“称职”以上等次。
（二）学历（学位）、资历条件
申报人员应具备下列条件之一：
1．博士研究生学位，取得一级教练资格并受聘该职务满2年；
2．本专业或相关专业硕士研究生毕业，取得一级教练资格并受聘该职务满3年；
3．本专业大学本科学历，取得一级教练资格并受聘该职务满5年；
4. 本专业大学专科学历，取得一级教练资格并受聘该职务满7年。
（三）外语、计算机应用能力条件
1．掌握一门外语，并按规定参加人事部门组织的统一考试，成绩达到合格标准。
2．掌握计算机操作技术，并按规定参加人事部门组织的职称计算机应用能力等级考试，成绩达到合格标准。
3．免除外语或计算机要求的，按省人事部门有关规定执行。
（四）继续教育和从业资格要求
1．按照行政主管部门关于专业技术人员继续教育规定，达到相关要求。
2．取得由省以上行政主管部门组织的高级教练员岗位培训合格证书。
（五）破格条件
取得一级教练资格,符合下列条件之一者，可不受上述学历、资历、外语条件限制破格申报：
1．在优秀运动队训练8年以上的优秀运动员，曾取得下列成绩之一，退役后从事教练员工作者并符合评审条件规定的业绩者：
（1）奥运会、世界杯赛、世界锦标赛前八名；
（2）亚运会或亚洲锦标赛第一名；
（3）全运会第一名；
（4）全国最高水平比赛第一名2次；
（5）球类项目全国最高水平比赛前三名。
2．所培训的运动员取得下列成绩之一者：
（1）奥运会、世界杯赛、世界锦标赛前八名；
（2）亚运会或亚洲锦标赛第一名；
（3）全运会第一名；
（4）全国最高水平比赛第一名2人次；
（5）球类项目全国最高水平比赛前三名。
3．年满40岁，从事本专业技术工作20年以上，取得一级教练资格并受聘该职务后，取得下列成绩之一者：
（1）培训的运动员取得亚运会或亚锦标赛前三名3人次、全运会前两名、全国锦标赛第一名2人次成绩；
（2）直接向国家运动队输送5名运动员。
第三条 评审条件
（一）学识水平及工作能力
1．系统地掌握体育及其相关专业的基础理论和专业知识，具备较广博的科学文化知识。
2. 按照优秀运动队人才成长的规律，制定、实施训练规划和训练计划；承担优秀运动员的训练教学和参加国内外重大比赛的指导工作；选拔、培训和输送优秀后备人才。
3. 熟悉本项目国内外发展动向，掌握先进的技、战术训练手段、方法，以及科学选材，训练规律；总结培养优秀运动员和优秀后备人才的经验，指导和推动本项目运动技术水平的提高。
4.在公开发行的省级以上体育专业刊物上发表；或在全国体育行政主管部门及其所属的全国体育科学学会、全国体育单项协会组织的专业学术会议上宣读的专业论文2篇以上（其中在体育类核心期刊上发表不少于1篇）。
（二）业绩成果
1．优秀运动队教练员训练两年以上或培训两年以上的运动员输送后六年内取得下列成绩之一：
（1）取得奥运会、世界杯赛、世界锦标赛参赛资格或世界大学生运动会或世界青年锦标赛录取名次。
（2）获得全运会前三名或2人次前六名或4人次前八名或亚运会、亚洲锦标赛、亚洲杯赛前三名或2人次前八名。
（3）全国最高水平比赛冠军、或1人次亚军并1人次前三名。
（4）全国城市运动会冠军或2人次亚军或3人次前三名。
（5）超破1次全国纪录或亚洲纪录。
（6）集体项目取得全国最高水平比赛前三名。
2. 各类业余体育学校教练员所培养的运动员按训练大纲要求80%达及格标准，其中20%良好；并向上级训练部门输送8名以上或越级输送3名以上运动员；同时取得下列成绩之一：
（1）培训1年以上的运动员输送后7年内取得前项所要求的成绩条件之一。
（2）培训1年以上的运动员输送后7年内有2人选入国家队。





附 则

一、本附则为我省副高级以下体育专业技术资格评审条件有关规定和名词的解释，正高级专业技术资格按照国家体育总局的有关规定执行，由省人事部门委托体育总局或外省评审。
二、学历系指国家承认的国民教育学历；博士研究生、硕士研究生系指获得相应的学历学位证书。
三、本条件规定所指的工作量、业绩、成果均为任现职以来所取得。任职资历计算方法：从获得相应技术资格并受聘之日起计至申报当年12月底。本专业工作年限：一般由毕业参加本专业工作后起计算至申报当年12月底。但后续学历获得者，须将全脱产学习时间减除。
四、如出现如下情况之一，在规定的年限上延迟申报：
(一)年度考核基本合格(基本称职)及以下或受单位通报批评者，延迟1年以上；
(二)受记过以上处分者，延迟2年以上；
(三)弄虚作假，伪造学历、资历，剽窃他人成果者，延迟3年以上。
五、凡本条件中规定“以上”、“以下”的均含本级。如“1年以上”含1年；“3名以上”含3名。
六、“论文”是指在国内公开出版发行的专业刊物上发表研究性学术文章，一般不少于3000字。在研讨会上宣读的必须是在省级以上的本专业行政主管部门或行业协会（学会）举办的学术研讨会。本条件所要求的论文、著作均指独立完成或第一完成人，用笔名发表的论文，须由所在单位和出版部门同时出具证明。
七、“核心期刊”系指由北京大学出版社出版的《中文核心期刊总览》或中国社会科学院出版的《中国人文社会科学核心期刊》中所列期刊。
八、“省、市级专业刊物”是指由省、市级行政主管部门或专业学会、协会主办（主编）并公开发行的刊物。
九、非本专业人员调转本专业工作岗位工作满1年后，方可参加评审。如已取得其它专业技术资格的，应先转评本专业相同级别技术资格后方能晋升，当年不得同时转升。任职年限从原职称取得之日算起。
十、本条件其它有关问题或名词的解释参照国家体育总局《关于〈体育教练员职务等级标准〉若干问题的说明》（人职发〔1994〕17号）。

非上市国有企业并购第四步——制定企业并购方案

作者简介：唐清林，北京律师，人民大学法学硕士，擅长企业并购律师业务，并对该业务领域的理论研究感兴趣，曾编写《企业并购法律实务》（副主编，群众出版社出版），本文为该书部分章节内容的摘要。
联系方式：lawyer3721@163.com；13366687472。

企业并购是一项复杂的系统工程，涉及到多方的利益，如果进行得当就能够为公司带来巨大的好处，但是并购本身也是一把锋利的双刃剑，具有极大的风险。企业并购作为当今我国经济生活中的一个引人注目的经济现象，是政府、经济界、企业界谈论的热点和焦点。这种现象的出现有其深刻的历史背景，我国经济结构调整和国有企业改革已成为推动我国经济进一步持续发展的关键，而企业并购对于我国经济结构转换和国有企业改革有着重要的促进作用。随着我国经济进一步向纵深发展，企业并购浪潮将以人们难以想象的方式改变我国产业的面貌。但是，当前我国资产重组热潮中普遍存在一个问题，即对并购风险认识不足，虽然并购失败的案例已有发生，但由于我国并购的历史尚短，大多数企业的并购还未到收获季节，因此并购风险尚未引起人们足够的重视。美国是当今世界上最庞大、最活跃的经济体，考察它的并购历史无疑将给人以深度的思考。著名学者波特对1956年至1986年美国企业成长失败率进行了调查，结果表明：新建企业的失败率为44%，合资企业的失败率为50、3%，并购企业的失败率最高，达53.4%至74%；而且在并购中，不同的方式其风险也不一样，相同领域不同行业的并购失败率为53.4%，相关领域不同行业的并购失败率为61.2%，非相关领域的并购失败率则高达为74%。由此可见，并购在企业成长中隐藏着巨大的风险。我国目前并购活动中的风险主要有体制风险、营运风险、财务风险、信息风险、反收购风险及法律风险。
1．体制风险
体制风险就是由于体制的不确定对并购造成的不利影响。我国正处于经济体制转轨时期，这一风险在我国目前表现得较为明显。如我国相当一部分企业的并购行为是出于政府部门的意愿，并购双方企业常常缺乏并购动机，因而缺乏对并购完成后企业的经营管理和发展战略，这就使得并购一开始就潜伏着体制风险。具体表现在以下几个方面：
（1）一些地方政府不按市场经济原则办事，依靠行政手段对企业并购采取大包大揽方式，比如，以非经济目标代替经济目标，过分强调“帮困扶贫”，偏离了资产优化组合的目标，给企业的长远发展埋下了隐患。
（2）作为我国特色，企业并购中被并购一方人员的安置问题是企业并购的一项重要的附加条件，有时甚至是先决条件。目前通行的做法是由买方企业负责解决卖方企业的全部人员，包括离退休人员的就业、福利、社会保障等问题，这种方式可在一定时期内避免产生一些社会问题，但从长期来看，必将影响企业的持续发展的能力。
（3）企业并购需要大量的专业人员，并购中专业服务水平的高低直接影响并购的质量。由于我国投资银行的经营运作起步较晚，尚未形成具备西方投资银行家素质的高级人员。在并购质量不能保证的情况下，并购行为必然存在诸多隐患。
2．营运风险
营运风险是指由于营运方面的问题对并购造成的不利影响。具体地说就是指并购完成后，并购者无法使整个企业产生经营、财务、市场份额等协同效应，从而无法实现并购的预期效果，有时好企业受到较差企业的拖累。营运风险的表现大致有两种：一是并购行为产生的结果与初衷相违；二是并购后的新公司因规模过大而产生规模不经济的问题。这种效率与规模成反比的现象值得我国组建大型企业集团时考虑。
3．财务风险
财务风险是指在一定时期内，因并购融资而背负债务，使企业发生财务危机的可能性。企业并购往往需要大量资金支持，并购者有时用本公司的现金或股票去并购，有时则利用卖方融资杠杆并购等债务支付工具，通过向外举债来完成并购。无论利用何种融资途径，均存在一定的财务风险。
（1）现金支付因自身的缺点而带来风险。首先，现金支付需要一笔巨额的现金，这对一个正常经营的企业来说往往比较困难；其次，使用现金支付方式，交易规模常会受到获现能力的限制；最后，被并购者因不能拥有新公司的股东权益而不欢迎现金方式，这会降低并购成功的机会。
（2）债务风险也威胁着并购的成功。这是因为，如果收购方在收购中所付代价过高，举债过重，那么收购成功后可能因付不出本息而破产倒闭，这在西方国家企业并购中是常见的。此外并购中的财务风险还指并购方背负巨大的债务而导致的风险。
4．信息风险
在并购活动中，信息是非常重要的，就像打仗一样，只有知彼知己才能取得并购的成功，但要获得完全的信息是很困难的。在掌握信息方面，被并购方通常处于有利地位。因为被并购方对被并购的资产了解得最清楚，并购方则知之甚少；双方信息的不对称必然给并购带来风险。被并购方会利用自身的所处的有利地位损害并够方利益以获取不正当的收益。在实际并购中因不了解被并购企业的底细，而使并购企业蒙受损失的例子比比皆是。
5．反收购风险
在企业并购活动中，当企业对目标公司的股权进行收购时，目标公司并不甘心于束手就擒，通常会采取措施进行反收购，尤其是在面临敌意收购时，目标公司可能会不惜一切代价，在投资银行的协助下，采用各种反并购措施，西方称为驱鲨剂，其中各种具体的技术手段也被赋予五花八门的头衔，如毒丸、金降落伞、翘翘板、反绿色邮件等。反收购的行动会增加并购工作的难度和风险，从而给并购工作带来种种不利后果：其一，打乱并购公司的工作计划，使并购工作停顿乃至夭折；其二，目标公司反收购行为抬高目标公司股票价格提高收购方的收购成本；其三，收购方被目标公司控告到法院或证券管理部门，延误收购时间、降低收购方的声誉。
由于企业在并购活动的整个过程中将会面临众多的风险，而这些风险又直接威胁着企业并购的成败，因此无论作为并购活动中的中介机构，还是作为企业本身，都应谨慎对待各个环节中的风险，并主动采取防范措施，以确保并购的成功。因此，为了尽可能的降低并购的风险，提高并购的效率，在并购之前要做大量的准备工作，主要包括以下步骤：组建并购班子、明确并购目的、寻找并购目标、进行尽职调查、制定并购方案等。
制定并购方案其实也就是基于前一个阶段尽职调查所获得的关于目标公司的第一手资料，针对目标公司设计出并购模式以及就相应的融资、支付手段、财税、法律等事宜作出安排。这一阶段的重要性在于其在整个并购活动中发挥着承前启后的作用。一方面，制定并购方案是对前面所有工作的一个总结与升华，同时也是是并购活动的后续阶段——收购方和目标公司就并购事宜进行谈判并最终签订兼并协议的基础。在这一阶段，收购方案至少应当包括以下几方面的内容：
1．准确评估目标企业的价值
准确评估目标企业的价值，是收购方制定并购方案的时候确定合理的支付价格的主要依据。评估结果的准确性直接关系到企业并购的成败。所以收购方应当给予高度的重视：
（1）选择适当的评估机构
对目标公司的价值进行评估是一项专业性、技术性很强、极其复杂的工作，所以收购方必须委托经验丰富、专业素养高、职业道德水准高的具有资产评估资格的评估机构来执行评估工作。
依据 1991年11月16日 中华人民共和国国务院颁布的《国有资产评估管理办法》第9条规定：“ 持有国务院或者省、自治区、直辖市人民政府国有资产管理行政主管部门颁发的国有资产评估资格证书的资产评估公司、会计师事务所、审计事务所、财务咨询公司，经国务院或者省、自治区、直辖市人民政府国有资产管理行政主管部门认可的临时评估机构(以下统称资产评估机构)，可以接受占有单位的委托，从事国有资产评估业务。”依据《国有资产评估管理办法》具有资产评估资格的机构，同样可以接受非国有资产评估的工作。
（2）选择适当的评估方式
使用不同的资产价值评估方式对目标企业价值进行评估可能会得出不同的结论，因此，收购方应该依据具体情况选择确定适当的资产评估方法。下列几种资产评估方法是美国风险投资家们在长期的投资实践中摸索出一套成功的企业价值评估方法，其中常用的有资产评估、收益评估和现金流量评估等方法。收购方或许可以从中得到启发：
1）资产评估法
资产评估是一种评价企业资产价值的方法，也是测算企业风险暴露的主要方法。按照这种方法，如果企业资产的市场价值近似等于其公司价格加负债的话，那么该企业的风险暴露程度也就比较低；如果企业资产升值，在很大程度上代表着投资者预期到的收益。可以通过下列具体方式来进行资产评估：其一，账面价值评估，公司的账面价值就是资产负债表中的净资产；其二，账面价值的调整，账面价值的调整即按市价校正企业有形资产的账面价值与市场价值之间的差异，从得出关于企业的更加准确的资产价值；其三，企业的清算价值评估，在对资产账面价值调整之后，还要考虑到企业清算价值。企业清算价值，是指企业在面临解体、清算时，其资产的迅速变现能力和企业对所负债务在短期内的清偿能力。应当注意的是，清算价值只可以被认作是企业被清算时的一个指导性价格。其四，重置成本法，即以现行市场价格作为考核企业资产价值的标准。一般来说，重建或重新购买企业所拥有的资产的市场价格远远低于它们的历史成本，通常情况下它是企业资产价值的底价。
2）收益评估法
用创业企业的收益乘以一个收益比来计算目标企业的价值。在收益评估法中的收益变量，一般包括目标企业的历史收益、在现有股权结构下的未来收益、基于新所有权结构下的企业未来收益
3）现金流量评估法
评估创业企业的首要标准是未来的投资回报，即收购方可以从目标企业中获得的潜在的现金流量，也就是收购方从创业企业中得到的回报。而收益评估法无法做到这一点，所以美国风险投资家在计算投资回报时较多地采用现金流量评估法。用现金流量评估法来评估目标企业的价值，主要考虑以下几方面的因素：其一，经营性现金流量，即目标企业持续经营期间，现金或价值流出。包括企业管理者的在职消费、通过债务偿还的资本回报、利息和薪金、股息；其二，期末价值，即通过实施退出战略来回收本金和投资回报而也将产生一定的现金流，包括通过出售回收的本金、通过出售股权获得资本增值；其三，税收收益，目标企业如果经历连续几年的亏损，那么收购方可以合理地运用这些以前的亏损来抵补未来的收益，以谋求税收的节约。所以，收购方在评估目标企业的价值的时候可以将三种负的现金流量考虑在内：购买资产采用的延期支付而产生的负现金流、投资初期的资本回报率低于机会成本而产生的负现金流、因引进新的权益资本而导致的负现金流。
（3）合理确定评估客体
评估客体是指资产评估的对象。资产评估客体的范围是否能够合理的确定直接影响到收购方对目标企业价值评估的准确性。依据1991年国务院颁布的《国有资产评估管理办法》规定，国有资产评估范围包括，固定资产、流动资产、无形资产和其他资产；依据1996年中国资产评估协会颁布的《资产评估操作规范意见》规定，则包括按流动资产(包括现金、应收账款、存货等)、递延资产、短期投资、长期投资、在建工程、房屋建筑物、机器设备、无形资产等。
从评估实践看，评估对象具体可划分为两大类：单项资产和整体资产。按照资产的特征可将单项资产划分为房地产、机器设备、无形资产、动产、资源性资产等五类。整体资产根据评估的目的可分为三类：控制权益(全部资产的本金化价格)、投资权益(全部资产扣除流动负债)和所有者权益(全部资产扣除全部负债)。
2、确定合适的并购模式以及并购交易方式
如前文所述，依据不同的标准，企业并购可分为不同的模式。收购方选择不同的并购模式将直接影响到并购后的法律效果、并购目的的实现以及并购后企业的发展。所以，选择何种并购模式，是并购方在决定进行并购时，尤其是制定并购方案时，必须慎重考虑和解决的首要问题。本书在前文介绍了并购模式的七种分类，但在制定并购方案的时候，并非每一钟分类都构成收购方考虑的重点。例如，按并购方的出资方式，并购可以划分为现金购买资产式并购、现金购买股票式并购、股票换取资产式并购和股票互换式并购。这种模式划分实际上是一种并购财务方式的选择，这在下文中会另外叙述。从制定并购方案的实务角度出发，我们认为收购方需要甚重考虑的是：在以并购双方的行业关系为区分标准的情况下，企业并购可分为横向并购、纵向并购和混合并购。究竟选择何种并购模式选择对于收购方的发展有宏观战略意义。
（1）并购模式选择的指导理论
1）竞争优势理论
20世纪80年代初，波特的竞争优势理论成为战略管理的主流，该理论认为：企业制定战略与其所处的外部环境（即市场）高度相关，并且最关键的环境因素是企业所处的产业。该理论对并购模式选择的指导意义表现在于，收购方应当分析自身所处行业的特性和地位。如果收购方现处的产业有吸引力并且在该产业中优势，则可以考虑选择进行横向并购扩大自身的规模，或纵向并购巩固自身的地位；反之，则可考虑通过混合并购实行战略转移与撤退。
2）资源基础理论
该理论认为，企业是一个由各种资源所组成的集合，所以资源的差异导致了企业竞争力的差异。该理论对于并购模式选择的启示在于：一方面，如果当收购方不具备或缺少在某一行业尤其是其想进入的行业的战略资源，而且也很难在要素市场上获取时，可以考虑进行横向并购或纵向并购，但是如果通过横向并购或纵向并购的成本大于获取进入其他行业所需的战略资源时，可以考虑混合并购。另一方面，如果并购方拥有诸如商誉、知识产权等可以重复使用而不会贬值的战略资源，或者拥有富余的并且可以转移到目标行业的资源，如资金、设备、原材料等时，则可以通过横向并购扩大企业的规模，实现最大的规模经济效应；如果并购企业所需要的战略资源缺乏从一种用途转移到另一种用途的可转移性时，则可以通过纵向并购来降低市场交易费用；而进行相关混合并购企业一般拥有丰富的复用性资源，进行无关混合并购的企业拥有丰富的可分割性资源。
3）企业核心能力理论
该理论认为：企业竞争力来自于企业的竞争优势和这种优势的持续性，前者以企业资源和能力为直接支撑，后者来源于企业的核心能力。所谓企业的核心能力，本质是指企业独特的、专用性的知识和资源。该理论为企业并购模式选择带来的启示在于：横向并购，能使收购方原有核心能力在同行业中得以扩展、渗透增强；纵向并购可以使得并购方获得相应的互补性资源，弥补核心能力的不足；混合并购，可以让收购方进入与企业现有核心能力产生协同效应的新行业。
（2）并购模式选择的思路
并购模式的选择实际上要解决的问题有两个：